猪肉板块异动拉升，截至午间收盘，龙建股份涨超5%。中泰证券认为，现在市场愈发关注的就是各大猪企下半年“利润兑现的程度”。

　　今日盘中，猪肉板块异动拉升，截至午间收盘，龙建股份涨超5%，益生股份、*ST雏鹰等涨超4%，唐人神，天邦股份等个股跟涨。

　　从多家猪肉概念上市公司发布的半年业绩预报显示，超过半数的公司实现盈利，但罗牛山、牧原股份、正邦科技、天邦股份、*ST雏鹰5家企业预报亏损，其中罗牛山、天邦股份是由盈转亏，而*ST雏鹰由于连续亏损，股价已经有10天票面价值低于1元。

　　从7月中旬起，北上资金“大口吃肉”，猪肉股再次受到市场关注，此外，对猪肉相关行业饲料、生猪养殖、肉制品加工等产业链个股进行增持。

　　中国银河证券表示，在生猪产能去化、猪价高位的确定性背景下，建议关注疫情防控优秀、月度出栏量稳增的个股，建议关注天康生物。疫苗在后周期逻辑以及非瘟疫苗的叠加下，建议关注具备增长潜力的中牧股份。饲料龙头海大集团的饲料业务逆势保持快增长，且19年生猪预计出栏+71%，受益猪价高弹性。

　　华泰证券表示，整体来看，全国生猪供给短缺已是不争的事实，但受需求端萎靡影响，短期或出现局部震荡调整，随着下半年猪肉消费旺季到来，供需矛盾进一步加大，猪价仍将保持快涨节奏。生猪养殖逐季向好，生物养殖板块利润逐步释放；动物疫苗方面，猪价快涨带动后周期补栏情绪，估值修复弹性尚可。可关注天邦股份、正邦科技、天康生物：猪价有望快涨，养殖弹性标的；中牧股份：逆势稳健经营，后周期助力增长；瑞普生物：禽苗量价齐升，新品助力高增长。

　　同时，无论从价格弹性角度还是持续时间角度，本轮猪周期都要强于以往。同时，本轮猪周期并非单纯由生猪供需因素导致，其中还叠加了非洲猪瘟疫情的影响。因此，我们认为，未来在后非洲猪瘟时代，国内生猪养殖资源将更加会向头部企业聚拢，尤其是在育种、安全防疫以及资金等方面具有优势的龙头企业。

　　申万宏源继续看好生猪养殖业主题。基于非洲猪瘟疫情持续导致生猪产能大幅下降之现实，预计生猪价格下半年将快速上涨。相应地，与生猪养殖业相关的猪饲料、动物疫苗等子行业景气则处于下行时期，禽料生产增加。秋季商品毛鸡补栏旺季鸡苗价格或季节性反弹，鸡肉价格因猪肉替代效应而重回上行。投资建议：继续推荐生猪出栏量预期有保障的牧原股份、温氏股份、正邦科技及预期未来1-2年出栏规模增速较高的新希望、唐人神、金新农、傲农生物；配置白羽肉鸡行业龙头企业圣农发展、益生股份、民和股份及经营较为稳健的饲料行业龙头海大集团。

　　中泰证券认为，虽然生猪价格在3季度如期大幅度上涨，行业已经步入高盈利区间，但是在价格不持续超往轮周期的情况下，当前市场在生猪价格上已无分歧，对生猪养殖股的预期差主要在于“本轮周期猪价高点位置”以及“2019-2020年各大猪企出栏量能否兑现”。尤其当前各大猪企中报预告披露均已完成，在个别公司中报业绩预告略低于预期（生猪养殖完全成本上升过多）的情况下，下半年猪价持续上行的趋势是较为确定的，所以现在市场愈发关注的就是各大猪企下半年“利润兑现的程度”。