CFTC指控两家知名食品商操纵小麦价格

    当地时间本周三，美国商品期货交易委员会（CFTC）指控美国两家知名食品公司——卡夫食品集团（Kraft Foods Group,Inc.）（下称卡夫）与亿滋（Mondelez Global LLC）通过操纵小麦期、现货价格获得超过540万美元的收益。

    CFTC方面称，这两家公司在2011年12月使用“操纵交易策略”，人为压低现货市场小麦价格。此外，这两家公司在小麦期货上持仓超限，并在2003年至2014年1月间在交易小麦期货时违反了竞争方面的法规。

    据期货日报记者了解，上述两家公司在2012年10月前为同一家公司，拥有奥利奥、乐之、鬼脸嘟嘟等多个知名品牌。被指控的多数违法行为都发生在两家公司分立之前。

    CFTC执法部门主管Aitan Goelman在一份声明中表示，CFTC对上述两家公司提起诉讼，主要是为了保护市场参与者和公众免受市场操纵侵害，以及保护期货市场完整性不受破坏。

    而芝加哥一家商品交易公司AgSpread Analytics LLC的总裁David Durra认为，CFTC的指控看起来多少有些“不和谐”，这是因为谷物期货市场原本就是为了服务食品公司和加工者而设，通过赋予它们特殊交易权限，帮助其应对在购进谷物时面临的价格风险，“如果CFTC胜诉，整个市场的完整性也会受到一定的挑战”。

    伊利诺伊大学的经济学家Scott Irwin也认为，卡夫从中所获占其总利润的比例很小，监管机构对其提起诉讼看起来有些奇怪，“如果想要操纵市场，至少要有一定规模”。

    据了解，2011年夏季，欧洲遭遇干旱天气，小麦价格一度飙升，卡夫等以谷物为原料的食品加工企业成本随之走高。当时卡夫是美国使用小麦生产饼干和脆饼的主要厂商之一，小麦年消耗量约为3000万蒲式耳。

    CFTC称，2011年10月的一封邮件显示，卡夫的前CFO与该公司其他高管制订了压低市场价格的计划——重仓购入当年12月到期的小麦期货合约，使作为原料供应商的谷物公司以为卡夫在12月前并不需要太多小麦，从而降低12月之前的小麦现货报价。

    CFTC提供的资料显示，卡夫和亿滋买入了价值9000万美元的小麦期货合约，约折合其工厂6个月的小麦需求量。此外，卡夫和亿滋还在没有豁免额度的情况下，在2011年12月初建立了超出仓位限制的小麦合约多头头寸。卡夫实施了这一计划后，市场反应一如其预计。

    “卡夫作为套期保值者，应使用期货规避现货市场的价格风险，而非破坏市场。”CFTC称，卡夫通过期货交易影响其原材料主要供应地区——美国俄亥俄州托莱多市现货市场价格，当地小麦价格曾因此而下滑。