筹资“娶”美赞臣 利洁时卖食品业务

 

　　据消息人士透露，利洁时已聘请银行协助其出售食品业务。随着该公司越来越专注于消费者健康领域，食品业务已不再被视为公司的核心业务。利洁时随后发布公告宣布，公司正对旗下食品业务实施战略检视。在公告中，利洁时指出，集团旗下的调味品品牌French's是一个拥有“伟大品牌、人员和历史表现”的“让人着迷”的业务，但对利洁时来说已非核心业务。

 

　　可能涉及被出售的French's是目前利洁时旗下最主要的食品板块品牌。French's旗下产品包括号称美国市场排名第一的芥末酱。事实上，French's是同样拥有调味品业务的卡夫亨氏的一大竞争品牌。

 

　　对于利洁时对食品业务板块的此番调整，部分业内人士认为，这很可能是为了顺利收购美赞臣的“集资”手段。今年2月，利洁时表示将以总价约179亿美元，每股90美元的价格收购美赞臣。据了解，利洁时的食品业务去年销售额达4.11亿英镑（约合5.12亿美元），如果出售，售价可能超过24亿英镑（约合29.9亿美元）。

 

　　不过，即便出售食品业务也难以支付收购美赞臣的资金。据悉，为了筹措收购美赞臣的资金，利洁时需要请投行承销90亿美元的3-5年期定期贷款及80亿美元的过桥贷款，用于支付交易的现金对价部分；按需要再提供30亿美元，用于对美赞臣的现有债券进行再融资；此外还有额外的10亿英镑（约合12.4亿美元）循环贷款，以加强利洁时在交易完成后的融资灵活性。对于利洁时来说，如果针对美赞臣的收购顺利完成，该笔交易将成为利洁时继2010年以约32亿美元收购杜蕾斯避孕套生产商后较大型的收购。

 

　　乳业专家宋亮表示，美赞臣在母婴与营养健康方面有一定研究，利洁时在人体功能保健方面有所研究，两家合作在某种程度上可能会有出彩的产品出现。 数据显示，利洁时因家庭及个人护理品增长放缓，目前该公司约40%销售来自卫生清洁产品，33%来自健康产品，而企业在新兴市场销售始终未能取得显著增长。同时，尽管利洁时1995年便进入中国市场，旗下已经拥有滴露、杜蕾斯、薇婷、亮碟、安悦嘉、秘诱等多个品牌，但这种“摊大饼”式的战略并没有让每个品牌得到均衡有效的发展。除了杜蕾斯、巧手、滴露之外，中国消费者对于利洁时的其他产品并不熟悉。