非瘟疫情冲击肉类消费结构 “吃鸡”时代养鸡龙头净利暴增百余倍

　　布瑞克·农产品集购网研究总监林国发对第一财经记者表示，非洲猪瘟导致猪肉减产，加上部分消费者对疫情的担忧，一定程度上减少了猪肉消费，转而增加禽肉、牛羊肉及水产的消费。

　　“特别是2019年下半年及2020年上半年，由于猪肉减产，四大肉类消费总量下降，禽肉产量爆发性增长，猪肉消费占四大肉类的比例将下降至五成左右，禽肉消费提升到32%左右，牛羊肉提升至18%。”林国发说，中国可能进入“吃鸡”时代。

　　29省超20亿元补贴猪肉消费

　　8月27日，据农业农村部信息中心和山东卓创资讯股份有限公司联合监测，2019年第34周（即8月19日-8月23日），16省（市）瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值为每公斤32.61元，环比涨8.0%，同比涨74.4%。

　　这一周，国内瘦肉型白条猪肉出厂价格（下称“猪肉价格”）环比明显上涨。长江以南地区的适重生猪供给量偏低，导致生猪、猪肉价格持续上涨；长江以北生猪存栏、出栏量均居于阶段性低位，加之将生猪和猪肉向南部地区外调量较大，需求拉动生猪和猪肉价格不断上涨。

　　猪价的持续上涨，必然影响到民生。据国家统计局莆田调查队统计数据，该市辖区居民消费价格（CPI）7月份月同比上涨2.9%，其中食品价格月同比涨幅超过6%，猪肉价格月环比涨幅超过5%且猪粮比超过9：1。

　　随后，莆田市荔城区宣布将于9月6日开始给予四项猪肉产品每公斤4元补贴，凭身份证每人限购合计2公斤。同在福建省的三明市明溪县亦决定在8月17日至10月7日期间的周末和中秋节、国庆节期间，在城区四家超市实行平价猪肉销售。

　　中信建投期货养殖产业研究员魏鑫对第一财经记者表示，部分地方政府推出补贴猪肉是一项以惠民、保证民生福祉为初心的政策。现在存在的补贴行为主要是地方政府的相关政策，并非全国性的政策。

　　此前，国家发改委有关负责人在接受央视财经采访时表示，今年4月份以来，全国已经有29个省份启动了价补联动机制，共计发放价格临时补贴超过20亿元，补贴困难群众8000余万人次。按人均每天2两肉测算，精瘦肉价格上涨10%，每人每月可能增加支出10元左右，基本可以保障困难群众的基本生活不受较大影响。如果今后物价涨幅继续扩大，补贴标准还将相应提高。

　　魏鑫称，虽然在我国大多数民众的普遍饮食习惯中，猪肉占据比较重要的位置，而且在猪价过高的情况下，鸡鸭鱼肉也可以进行替代，但是我国居民对于鲜肉的喜好偏强，在强调新鲜的情况下，鸡鸭鱼也要求以活体类为主，而此类产品的整体价格也不比猪肉便宜。

　　居民肉食消费结构悄然生变

　　当前猪价上涨是否会抑制居民肉类消费？魏鑫认为，如果仅仅依靠价格变化来调节民众的饮食习惯，那么等到价格恢复之后，猪肉的消费也会反弹。不过，从消费升级角度来看，不仅在于肉类数量和质量的提升，还需要强调膳食的合理搭配。

　　2018年，我国猪肉消费占四大肉类（猪、禽、牛、羊）消费的63%，仍然处于主导地位。其中，禽肉消费不足25%，牛羊肉消费占比在12%左右。而且，牛羊肉消费具有明显的季节性，一般当年10月至次年2月属于消费旺季。

　　随着国民消费升级，牛羊肉消费占比将逐年稳步增长。但由于国内牛羊肉生产成本较高，加上消费季节性特点，占比仍然较小，预计未来5年，消费占比会逐步提升到15%左右。

　　非洲猪瘟导致了猪肉减少，却刺激了禽肉消费。林国发称，2018年，肉禽养殖利润丰厚，养殖户及企业现金流充裕，有足够的资金扩张禽类产能。2018年第四季度及2019年第一季度，白羽肉鸡引种量翻倍增长，这一时期引种的祖代鸡将在2019年第四季度逐步释放商品肉鸡产能，禽肉供应有望较2018年同期增长20%。

　　大幅增加的禽肉，也为禽肉消费增长提供了基础。他说，未来5年，禽类占四大肉类消费的比重，有望逐步提升至28%左右。受猪肉减产及禽肉、牛羊肉的消费逐年增长的影响，猪肉消费将从当前63%左右的比重，逐步下降至57%~58%。其中，2019年及2020年猪肉减产明显，猪肉消费占比不排除阶段性回落至50%左右的水平。随着生猪产能逐步回升，猪肉消费占比将逐步提升。然而，受消费习惯和市场变化的影响，猪肉占四大肉类的比例再也难以回升至2016年~2018年这一期间63%-64%左右的高位。

　　中国进入“吃鸡”时代，在资本市场层面，直接受益的则是养鸡龙头上市公司。比如民和股份（002234.SZ）最新发布的2019年半年度报告显示，2019年上半年，公司实现营收15.63亿元，同比增长133.31％；实现净利润8.69亿元，同比增长4618.23％；扣非净利润8.67亿元，同比增长13966.23％。